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그림 1. 원텍 최근 1년 주가 및 거래량 흐름

 

원텍은 다양한 장비 라인업을 보유한 미용의료기기 전문 기업입니다. 주력 제품으로는 단극성 고주파 장비 '올리지오(Oligio)'와 미용 레이저 장비 '라비앙(Lavieen)' 등이 있으며, 레이저, 고주파, 집속초음파 등 다양한 기술을 활용한 제품을 개발·판매하고 있습니다.

 

최근 원텍과 같은 의료기기 업체들의 주가가 양호합니다. 이는

• 해외 시장 진출 및 수출 증가: 국내 미용 의료기기 기업들은 일찍이 해외 시장을 공략하여 꾸준한 성과를 내고 있습니다. 특히, 일본, 미국, 유럽 등 주요 시장에서의 판매 확대가 주가 상승에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. ​
• 소모품 매출 비중 확대: 신제품 출시 후 장비 판매와 함께 소모품 매출 비중을 늘려 높은 이익률을 달성하는 전략이 주효했습니다. 이는 기업들의 수익성 개선으로 이어졌습니다. ​
• 해외 시장에서의 성과: 일부 기업들은 일본, 유럽 등 해외 시장에서의 승인 및 판매 확대를 통해 주가 상승을 견인했습니다. 예를 들어, 한 기업은 일본 의약품의료기기종합기구(PMDA) 승인을 획득하여 주가가 크게 상승했습니다. ​

에 기인합니다.

 

최근 실적 리뷰 ('24년 4분기 기준)

• 매출액: 368억원 (전년 동기 대비 +21.9%)로, 컨센서스를 상회하며 6개 분기 만에 실적 서프라이즈를 기록했습니다​.
• 영업이익: 138억원(전년 대비 +31.4%)으로 역시 컨센서스를 크게 상회했으며, 영업이익률은 37.5%로 높은 수준을 유지했습니다​.
• RF 장비(올리지오, 올리지오X)와 소모품 매출에서 발생하였으며, 태국 법인과 미국 수출이 실적 성장을 견인했습니다​.
• 국내에서는 겨울철 프로모션 효과로 개선세가 나타났으며, 해외는 태국과 미국의 수출 증가가 두드러졌습니다. 특히 미국은 라비앙 출시로 매출이 크게 증가했습니다​.

 

'25년 실적 전망

'25년에 발간된 증권사 분석 보고서들의 원텍  '25년 전망입니다.

지표	다올투자증권	한국투자증권	NH투자증권
매출액	1,397억원(+26.4%)	1,295억원(+12.3%)	1,400억원(+21.5%)
영업이익	474억원(+46.7%)	433억원(+24.6%)	454억원(+30.5%)
순이익	367억원(+52.3%)	344억원(+18.0%)	380억원(+30.1%)
영업이익률	34.0%	33.5%	32.4%

 

 

주요 성장 요인:

1. 국내 시장 회복 및 고성장:
   • 국내 피부과 시술 시장의 호황과 개원의 증가, 의료 관광객 증가로 내수 장비 판매가 확대될 것으로 기대됩니다​.
2. 해외 시장의 성장 지속:
   • 태국 법인의 지속적인 고성장과 미국향 레이저 장비(라비앙) 판매 확대가 이어질 전망입니다​.
   • 브라질에서도 올리지오X 출시로 기존 라비앙 매출 감소를 일부 상쇄할 것으로 기대됩니다​​.
3. 제품 다변화 및 경쟁력 유지:
   • 올리지오와 올리지오 팁 등 고마진 제품의 매출 비중이 확대되고 있으며, 레이저 장비의 미국 진출 성과가 지속될 전망입니다​.