한화투자증권
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두 투자전략가들의 생각(한화투자증권, 하이투자증권)애널리스트 보고서 리뷰 2021. 7. 13. 08:20
이제 중국에 기댈 차례(한화투자증권: 박승영 투자전략팀장, 7월 13일 자료) Summary - 중국 지준율 50bp 인하로, 경기 민감주 내에서 중국 소비 관련주 비중을 높일 필요 - 지난주 주식시장이 글로벌 성장에 대한 우려로 조정을 받은 가운데, 인민은행 지준율 인하는 특기할 만 - 인민은행과 Fed와 '08년 금융위기 이후 변화가 맞물려 있음 2010~11년 인민은행 지준율 인상 -> Fed QE2 시행. 중국 경제 성장률 두 자릿수 지속 2011년 말 지준율 인하 -> Fed QE2 종료. 유럽 재정 위기 2015년~ 지준율 인하 -> Fed QE3 종료. 중국 성장률 7% 초반 둔화 2018년 지준율 인하 -> Fed 금융위기 이후 자산 축소 시작, 미-중 무역 분쟁 시작 2021년 7월 지준..
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꼭 챙겨보는 투자전략 레포트. 그리고 나의 의견애널리스트 보고서 리뷰 2021. 6. 15. 23:31
한화투자증권 박승영 위원 전략 리포트는 꾸준히 챙겨본다. 글을 짧게 쓰는 타입이고, 논리가 명료하고 단순해서 이해하기 쉽다. 이렇게 쓰려면 정말 많이 공부해야 한다. 최근 발간한 '신고가는 새이익으로'란 제목의 리포트를 요약해 보았다. 국내 기업 지난 2년 간 Capex, R&D 확대로 결실 볼 것. '21년 순이익은 '17년을 넘어선 사상 최고 전망. 156조원. '17년 대비 '21년 기업 이익의 증가는 경기에 기반한 것: 경기소비재, 금융, 소재가 증익의 대부분 차지 하반기는 상반기만큼 좋기는 어려울 것: 경기민감주 외 투자로 이익이 증가할 수 있는 부분 탐색 필요 대기업 신 사업부 상장. 바이오의약품 CMO, 전기차 밸류체인. 이들 이익이 확대돼야 국내 기업 이익 레벨업 가능 하반기 투자전략 반도..