애널리스트 보고서 리뷰
-
2차전지 산업 동향 및 전망애널리스트 보고서 리뷰 2025. 2. 27. 16:12
산업 현황: 성장 정체와 재고 조정 국면 글로벌 전기차 수요 둔화와 재고 누적: ‘22년까지 폭발적으로 증가하던 전기차 수요는 ’23년 들어 성장률이 30% 미만으로 급격히 둔화되었습니다. 그 결과 배터리 업체들은 판매 부진과 재고 누적에 직면했고, 리튬 등 원자재 가격 급등 후 급락하이라는 사이클을 겪었습니다. 실제로 ‘23~24년 동안 리튬, 니켈 등의 광물 가격이 급락하며 2년 연속 하락세를 보였는데, 이는 전기차 수요 둔화와 맞물려 배터리 업계에 구조적 부담을 주었습니다. ’24년 4분기 LG에너지솔루션과 삼성SDI는 주요 고객사들의 연말 재고조정으로 영업손실을 기록했는데, LG에너지솔루션은 2,255억원(미국 IRA 세액공제 3,773억원 제외 시 6,028억원 손실), 삼성SDI도 2,567억..
-
[관세 전쟁] 단기 불확실성, 중장기적으로는 중립적애널리스트 보고서 리뷰 2025. 2. 3. 14:09
증권사레포트 제목주요 내용톤한국투자증권트럼프 행정부 관세 정책 대응 전략트럼프 행정부의 관세 정책이 중장기적으로 경제에 미치는 영향 분석. 일부 산업에 제한적 영향, 그러나 전체 시장에는 불확실성 확대. 특정 기업 및 업종 선별적 대응 권장중립적KB증권트럼프 1기 정부 관세와 2기 정부 관세의 차이점트럼프 2기 정부의 관세 정책 장기 지속 가능성 낮음. 일부 기업 및 국가에는 단기적으로 부정적 영향을 미칠 수 있으나, 경제 구조적 변화 가능성 낮음중립적DB금융투자미국 주식시장 변동성과 관세 정책트럼프 2기 관세가 경기 악화와 주식시장 하락 요인으로 작용할 가능성. 엔비디아 등의 기술주에 부정적 영향을 줄 것부정적메리츠증권트럼프 관세: 일단 피하자트럼프의 관세 부과가 단기적으로 시장 변동성을 확대할 수 있..
-
Seeking Deeper: DeepSeek 사건의 오해와 본질[삼성증권 이종욱 팀장] 리뷰애널리스트 보고서 리뷰 2025. 1. 31. 14:45
우리가 설 명절을 보내는 동안 미국 증시는 DeepSeek라는 중국에서 만든 AI 챗봇으로 꽤나 떠들석했습니다. 본질은 미국이 중국에 반도체 견제를 했음에도 중국 AI 스타트업이 ChatGPT와 성능이 비슷한 챗봇을 개발했다는 것인데요. 최신 엔비디아 반도체를 쓰지 않았다는 점 역시 미국 빅 테크, 특히 엔비디아 주가에는 너무나 부정적일 수 밖에 없는 이슈인데, 이 레포트에서는 해당 이슈에 대해서 크게 우려하지 않는 내용입니다. 이 쪽 전문가가 아닌 저로서는 현재 상황에 대한 본질을 이해하기 위해서 꼭 읽을 수 밖에 없었던 레포트였습니다. DeepSeek는 좋은 모델이지만 특별히 좋은 모델은 아니다DeepSeek의 주요 기술적 특징은 다음과 같습니다:강화학습(RL) 기반 성능 개선: R1 Zero 모델이..
-
관심기업_삼성생명_032830_240224애널리스트 보고서 리뷰 2024. 2. 24. 16:12
증권사 의견 NH투자증권_240220 주주환원 확대 가능성 반영해 목표주가 상향 - SOTP Valuation 사용 : 주주환원 확대 가능성 반영 금융 할인율 축소(60%→ 45%, 비금융 지분 할인율 60%) : 금융 기업가치 7.2조원, 비금융 지분가치 10.7조원, 합산 17.8조원, 주당 가치 99,000원 4월경 새로운 주주환원 정책 발표 예상 - 전일 컨퍼런스콜에서 주주환원 관련 새로운 발표가 없었던 건 아쉬움 - 다만 1) 배당정책(성향 35~45%, DPS 매년 우상향), 2) 밸류업 프로그램 고려 추후 자본정책을 구체화할 것이라고 밝힘 - 주주환원 여력은 충분한 상황 : ‘23년 4분기말 *K-ICS비율은 사측 관리 목표(200~220%) 상단에 위치 : *해약환급금준비금이 없어 배당가능..
-
국내 주식 시장 투자전략 레포트 리뷰(10/12~18)애널리스트 보고서 리뷰 2021. 10. 18. 08:57
1. 문제가 공급이면 기다리면 된다(한화투자증권 박승영 Strategist) 월 초 조정의 원인은 인플레이션 우려로 파악 유럽 가스 가격 급등 -> 타 에너지 가격 변동성 확대 -> 인플레이션 우려 자극 주요국 소비자물가와 생산자 물가 상승률도 높은 수준 유지 다만, 수요 측면보다는 일시적 공급 교란에서 비롯된 것으로 판단 천연가스는 러시아가 해결, 반도체 수급 병목 현상은 시간이 해결해줄 문제 유럽 천연가스 공급은 러시아에 의존. 푸틴 러시아 대통령은 13일 유럽에 충분히 가스를 공급할 것이라고 언급 전자부품 주문은 '20년 초 증가해 올해 8월 48.3억 달러까지 늘었는데, 출하는 45.5억 달러에서 정체. 생산 능력, 전력 등의 문제 추정 삼성전자의 주가는 미국 전자부품 출하와 동행 시장은 당분간 ..