[롱/숏] CJ (001040), 신세계 (004170) 숏 편입.

1. 포트폴리오

기업	종목코드	섹터	포지션	3개월 수익률	기업 내용
CJ	A001040	지주	숏	-11.18%	CJ그룹의 지주회사로 상장사 CJ제일제당, CJ ENM, CJ CGV, 비상장자회사로는 CJ올리브네트웍스, CJ올리브영, CJ푸드빌 보유
신세계	A004170	유통	롱	17.62%	신세계 그룹 내 백화점, 면세점, 도소매업, 부동산 및 호텔업 영위

2. 포지션사이징

기업	종목코드	포지션사이징	주식수	포지션
CJ	A001040	60,625,000원	758주 예상	Short
신세계	A004170	121,250,000원	658주 예상	Short

 

CJ는 4월 24일 CFD 사태이후 하락세가 지속되는 모습이다. CJ 현재 시가총액은 2조 3,341억원('23년 6월 15일 종가 기준)으로 다른 지주사 대비 NAV 할인율(현재 35.5%)이 높은 편은 아니다. 자회사 CJ올리브영의 상장 기대감이 주가에 반영된 모습인데, 주가 흐름이 좋지 못하다. 상장 실익에 대해 시장에서 고민이 많은거 같다. CJ올리브영의 상장 계획 가시화와 CJ제일제당의 실적 개선이 진행되기 전까지는 CJ의 반등이 쉽지 않을 것으로 판단한다.

 

신세계는 올해 내내 부진한 주가흐름을 보이고 있다. 시가총액은 1.8조원까지 하락했다. 코로나 기간 동안 백화점 명품 부문 성장이 올해는 기고효과로 작용하는 모습이다. 면세점 턴어라운드와 해외방문객 증가로 이익 체력은 있으나, 반등 트리거는 부재하다.