2021년 7월 16일 베스트 보고서 Top 2. 삼성전기(009150), 해성디에스(195870)

1. 삼성전기(009150)- 말레이시아 코로나19 급증, MLCC 반사이익(NH투자증권, 이규하 연구원)

그림 1. 삼성전기 연초 이후 주가 흐름

[Summary]

- 말레이시아 팬데믹 확진자 수가 연일 최고치를 경신하고 있어 해당 지역 IT부품 업체들의 생산차질이 지속되고 있다.

- 하반기 스마트폰 성수기 진입으로 IT High-End MLCC 공급 부족 심화 확대가 예상된다.

- 이미 IT High-End MLCC 재고는 매우 낮은 상황으로 파악된다.(삼성전기의 경우 30일 정도. 정상 60일)

- 삼성전기를 포함한 글로벌 MLCC 업체들의 수혜가 기대된다.

 

[Review]

최근 삼성전기에 대한 뉴스가 좋습니다. 북미향 전기차에 MLCC 공급 뉴스 보도부터, 주력 제품인 MLCC 가격까지 상승할 수 있는 여건이 만들어지고 있습니다. 팬데믹 확산은 안타까운 일이지만 삼성전기 입장에서는 공급자 교섭력을 높일 수 있는 긍정적인 이벤트가 돼버렸습니다. 오늘 국내 증시가 전일 미증시 하락으로 좋지 않은 흐름이 예상되는데, 삼성전기와 같은 주식을 매수할 수 있는 좋은 기회라고 생각합니다.

 

2. 해성디에스(195870)- 목표 시가총액 1조가 보인다(하나대투증권, 김록호 연구원)

그림 2. 해성디에스 연초이후 주가 흐름

 

[Summary] 

- 2분기 실적 매출액  1,594억 원(YoY +34%, QoQ +16%), 영업이익 182억 원(YoY +24%, QoQ +79%)을 기록했다.

- 차량용 기판뿐만 아니라 IT용 리드프레임과 패키지 기판 매출액도 예상보다 양호했다.

- 구리가격 상승으로 원가 상승 리스크가 있었지만, 판가 전가가 예상보다 원활하게 이루어졌다.

- 3분기는 판가 전가 효과가 분기 전체로 반영될 것으로 예상된다.

- '22년에 역대 최대 실적을 이어갈 전망인데, 차량용 리드프레임의 경우, 글로벌 상위 5개사 중 3개 업체를 고객사로 확보하고 있다.

 

[Review]

- 6월 계량 분석 자료에서 한번 소개한 바 있는 해성 디에스입니다. 차량용 리드프레임을 만드는 회사로 어제 실적이 나오고 주가가 상승하기는 했지만 '셀온뉴스' 성격으로 매물이 출회되면서 음봉으로 마감을 했습니다. 증시 여건이 좋지 않은 만큼 장기로 보유하실 분들에게는 오늘과 다음 주가 좋은 가격에 매수할 수 있는 시기라고 생각합니다.