고려신용정보_049720_비호감 업종의 반전 매력

그림 1. 고려신용정보 최근 1년 주가 및 거래량 흐름

 

'91년 설립된 채권추심 전문 기업으로, 현재 코스닥에 상장되어 있으며, 국내 채권추심 시장에서 점유율 1위(2024년 기준 20.4%)를 12년 이상 유지하고 있는 업계 리더입니다. 본사는 서울 서초구에 위치해 있으며, 전국에 걸쳐 광범위한 지점 네트워크를 운영하고 있습니다.

 

고려신용정보의 매출은 서비스형 사업에 기반하며, 주요 수익원은 다음과 같습니다:

구분	2024년 매출 비중	내용
채권추심업	89.6%	연체 채권을 위임받아 추심 후, 회수된 금액의 일정 비율을 수수료로 받음
신용조사업	6.3%	금융기관 요청에 따른 담보물 조사, 채무자 재산조사 등
민원대행/Delivery	2.1%	서류 발급, 신청서 징구 및 전달 등 금융기관 대행업무
대부업(자회사)	2.0%	‘행복드림금융대부’를 통해 소액 담보대출 제공

 

최근 3개년 성과

항목	'22년	'23년	'24년	증감률
매출액	1,468억 원	1,582억 원	1,713억 원	+8.3%
영업이익	120억 원	131억 원	153억 원	+17.1%
순이익	106억 원	118억 원	132억 원	+12.5%
영업이익률	8.2%	8.3%	8.9%	개선
순이익률	7.2%	7.5%	7.7%	개선

 

실적이 꾸준히 상승하는 배경

1. 경제적 관점: 가계ㆍ기업 부채 증가와 연체 확대

고물가·고금리 환경

• 최근 몇 년간 고금리 정책 지속 → 이자 부담 증가
• 물가 상승 → 실질 소득 감소 → 가계의 상환능력 저하

가계 및 자영업자 부채 급증

• '23~'24년 한국 가계부채는 GDP 대비 100%를 초과
• 코로나 이후 자영업자 부채도 급증 → 추심 대상 확대

경기침체로 인한 연체 증가

• 부실채권(Bad debt) 규모 자체가 확대 → 추심회사 의뢰 물량 증가

💡 요약: 경제 환경 자체가 “연체 채권 확대 → 추심 수요 증가” 구조로 매출 성장에 기여

 

2. 산업적 관점: 채권추심의 제도화와 시장 확대

신용정보법 개정 ('09년 이후)

• 민사채권도 위임 가능 → 시장 확대
• 자산유동화법 기반 유동화 자산 관리업 겸영 허용

공공기관 채권 민간 위탁 확대

• 자산관리공사, 신용보증기금 등에서 민간 추심업체에 업무 위탁
• 공기업 선진화 정책 이후 지속적으로 시장 개방

채권추심업의 진입장벽

• 최소 자본금 30억 원, 인력ㆍ시설 요건 등 → 경쟁사 진입 제한
• 시장 진입자 수가 제한되어 기존 강자의 안정적인 성장 가능

💡 요약: 법적ㆍ제도적 변화가 산업을 “합법적이고 확장성 있는 수탁 서비스업”으로 구조화

 

3. 기업적 관점: 고려신용정보의 전략과 인프라

시장 점유율 1위 (20.4%)

• 꾸준한 점유율 상승 (2022: 17.8% → 2024: 20.4%)
• 전국 52개 네트워크, 다양한 채권 카테고리(민사, 금융, 통신 등)

IT 기반 추심 시스템 고도화

• ‘고객관리 솔루션’, 추심 DB, 채권관리 시스템 등 자체 인프라 보유
• 인력의 효율성 향상과 함께 수익률 증가 구조로 진화

제품ㆍ서비스 다변화

• 신용조사, 민원대행, 서류 딜리버리, 자회사 통한 대부업 운영
• 기존 고객 기반에서 부가 서비스로 확장

💡 요약: 선도 기업답게 인프라 확충 + 영역 다변화 + 고도화 전략을 통해 꾸준한 성장 유지