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그림 1. 엠씨넥스 최근 1년 주가 및 거래량 흐름

 

엠씨넥스(MCNEX)는 어떤 회사인가?

영상 전문 기술을 기반으로 한 전기·전자 및 IT 부품 제조 기업입니다. 주력 제품은 스마트폰용 카메라 모듈 및 자동차용 전장 카메라 모듈이며, 스마트폰 제조사들의 멀티 카메라 채택이 증가하면서 실적이 꾸준히 성장하고 있습니다. 최근에는 생체인식솔루션(Biometric Fingerprint Module), ToF(Time of Flight) 카메라 등 신규 제품군을 출시하여 사업 영역을 확장하고 있습니다. '24년 말 기준 자산은 약 5,753억 원이며, 부채는 약 3,018억 원, 자본금은 약 3,735억 원 수준입니다. 특히 모바일 부문과 자동차 부품 부문에서 강력한 경쟁력을 보유하고 있으며, 지속적인 기술 개발과 고객사 내 점유율 확대를 통해 시장 내 입지를 굳혀 나가고 있습니다.

 

 

최근 주가 상승 요인

엠씨넥스의 최근 주가 상승 배경은 '25년 1분기 실적이 시장 컨센서스를 크게 상회했기 때문입니다. 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 37.6% 증가한 209억 원을 기록했습니다. 주요 원인은 삼성전자의 S25 모델 출시 효과와 함께 삼성전자 내 카메라 모듈 및 구동계 부문 점유율 확대에 따른 매출 성장입니다. 특히, A시리즈까지 확대된 구동계 양산으로 매출과 수익성이 크게 개선되었습니다. 전장 부문에서도 차량 내 카메라 모듈 채택률 증가로 매출이 안정적으로 성장하여, 업종 내 차별화된 성과를 내고 있습니다.

 

향후 전망

 

앞으로도 모바일 및 전장 부문에서 지속적인 성장이 예상됩니다. 모바일 부문에서는 삼성전자 스마트폰 내에서의 점유율 확대와 더불어 중저가 스마트폰에서도 적용 범위가 넓어질 전망입니다. 특히 갤럭시 S 시리즈뿐 아니라 중가 모델인 A 시리즈로 구동계 적용이 확대되어 안정적인 매출 성장을 이끌 것입니다.

전장 부문 역시 차량 내 옵션 증가와 자율주행 관련 카메라 수요 증가로 매출이 꾸준히 성장할 전망입니다. 현대자동차에 대한 1차 공급업체 전환 효과 및 테슬라 등 글로벌 자동차 제조사들의 자율주행 기술 도입 확대가 엠씨넥스의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

증권사별 분석을 살펴보면, 메리츠증권은 '25년 영업이익을 전년 대비 61.8% 증가한 718억 원으로 전망하며, 실적 개선 폭이 아직 주가에 충분히 반영되지 않았다고 평가했습니다. 대신증권은 '25년 매출과 영업이익을 각각 1조 4,218억 원과 766억 원으로 추정하며, 삼성전자 내에서의 입지 강화와 전장 부문의 성장세로 인해 중장기적으로 지속 가능한 성장이 가능하다고 분석했습니다.

엠씨넥스는 현재의 견고한 실적과 더불어 향후 전망이 밝은 만큼, 주가 상승세는 당분간 지속될 가능성이 높습니다.

 

그림 2. 엠씨넥스 '25년 2분기 매출액 및 영업이익 컨센서스 지속 상향

 

그림 3. '25년 3분기 실적도 지속 상향중