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그림 1. 카카오 최근 1년 주가 및 거래량 흐름

 

최근 카카오의 거래량 증가와 주가 상승은 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과로 보입니다.  몇 가지 주요 상승 요인을 정리해 보겠습니다.

 

1. 오픈AI와의 협력 강화 → AI 기대감 반영

• 카카오의 "선물하기" 기능이 오픈AI 오퍼레이터에 탑재됨으로써 커머스 부문 가치가 높아질 것으로 평가
• 오픈AI와의 공동 개발 중인 AI 에이전트 기능이 카카오톡에 적용될 가능성이 있으며, 이는 카톡 체류시간 증가 및 광고 매출 성장으로 이어질 전망
• AI 관련 기대감이 반영되면서 중장기 성장성 부각

2. 카카오톡 체류시간 증가 전망 → 광고 매출 기대감

• 현재 카카오톡 평균 실행당 체류시간이 1.1분인데, AI 에이전트 적용 시 1.8분 이상으로 증가할 가능성
• 체류시간 증가로 인해 톡비즈 광고 매출 증가가 예상되며, '26년 이후 연 15% 이상의 성장률을 기록할 것으로 전망
• 광고 매출 확대가 카카오의 전체 실적 개선을 이끌 요소

3. 최근 IT·AI 관련주 강세 트렌드

• 글로벌 AI 열풍 속에서 AI 관련 협업을 진행하는 기업들의 주가가 상승하는 흐름
• 네이버 등 주요 IT 기업들도 상승세를 타고 있으며, 카카오도 AI 테마에 포함되며 동반 상승

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카카오의 "선물하기" 기능이 오픈AI 오퍼레이터에 탑재됨으로써 커머스 부문의 가치가 높아지는 프로세스를 단계별로 정리해보면 다음과 같습니다.

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1. 오픈AI 오퍼레이터란?

오픈AI 오퍼레이터는 GPT-4 등 AI 모델이 특정 서비스(앱, 기능)와 연결되어 사용자를 대신해 작업을 수행하는 기능입니다. 예를 들어, AI가 사용자의 대화를 분석해 특정 행동(예: 쇼핑 추천, 결제)을 자동으로 수행할 수 있습니다.

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2. 카카오 "선물하기" 기능이 오퍼레이터에 탑재되면?

이 기능이 오픈AI 오퍼레이터에 연동되면 AI 기반의 개인화 추천 및 자동화된 구매 프로세스가 강화됩니다.

(1) 개인 맞춤형 추천 강화

• 기존 선물하기 기능은 사용자가 직접 선물을 검색해야 하지만, AI가 카카오톡 대화 내역(개인정보 동의 하에)을 분석하여 상대방이 원하는 선물을 자동 추천합니다.
• 예시: "아내가 최근 커피 머신을 사고 싶다고 했어." → AI가 관련 제품을 자동 추천
• 효과: 소비자 구매 전환율(Conversion Rate) 증가 → 커머스 매출 증가

(2) 카카오톡-오픈AI 연계로 유입 확대

• 챗GPT 사용자가 선물하기 기능을 직접 활용할 수 있게 됩니다.
• 기존에는 카카오톡 내에서만 사용하던 기능을 오픈AI 오퍼레이터를 통해 더 넓은 플랫폼으로 확장합니다.
• AI가 구매를 대신 수행할 수도 있음.
  • "아내 생일이 다가와요. 지난번 대화에서 원했던 아이템을 선물할까요?" → AI가 직접 결제 페이지로 유도.
• 효과: 신규 고객 유입 증가 → GMV(총 거래액) 증가

(3) 선물하기 구매 빈도 및 가격 상승 효과

• AI는 이전 구매 히스토리, 대화 맥락, 캘린더 일정을 바탕으로 구매 타이밍을 추천할 수 있습니다.
• 예시:
  • "다음 주에 친구 생일이 있네요. 좋아할만한 선물을 추천해드릴까요?"
  • "지난달에도 비슷한 제품을 선물했어요. 이번에는 조금 더 고급 옵션을 추천할게요."
• AI가 소비자의 심리적 장벽을 낮추고 구매 단가(Blended Price)를 높이는 역할
• 효과: 단순 구매 빈도가 아닌 객단가(ARPU) 증가 → 매출 성장

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3. 커머스 부문의 적정가치가 상승하는 이유

(1) 기존 커머스 대비 차별화된 AI 연계 비즈니스

• 기존 카카오 선물하기는 수동 검색 & 구매 방식이었지만, AI 기반으로 능동적 추천 & 자동 구매 유도가 가능
• 광고 기반(B2B) 매출뿐만 아니라 직접적인 판매(B2C) 매출을 확대할 가능성

(2) AI 활용으로 커머스 수익성 개선

• AI 기반 추천이 적용되면 단순 검색 광고보다 효율적인 판매 가능
• 선물하기 추천을 통해 광고주(입점 업체)들이 더 높은 광고비를 지불할 가능성 증가
• AI 추천이 정밀해질수록 광고 전환율(CTR) 및 ROAS(광고 투자 대비 수익) 증가
• 결과: 수익성 개선 → EV/EBITDA(기업가치 대비 이익) 멀티플 상승

(3) 오픈AI와의 협업으로 글로벌 확장 가능성

• 오픈AI는 해외 사용자가 많음 → 카카오의 글로벌 진출 기회
• 해외 MAU 증가 → 글로벌 커머스 확장 가능성 → 플랫폼 기업으로서의 가치 증가

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결론: 오픈AI 오퍼레이터 연계로 카카오 커머스가 좋아지는 프로세스

1. AI가 대화를 분석해 맞춤형 선물 추천 → 구매 전환율 상승.
2. 챗GPT 사용자까지 유입 가능 → 신규 시장 개척 & 거래액 증가.
3. 구매 빈도 & 가격 상승 → 커머스 부문의 수익성 증가.
4. AI 기반 추천 광고 도입 → 광고 매출 증대.
5. 오픈AI 협업으로 글로벌 확장 가능 → 기업가치 상승.

즉, 단순한 '선물하기' 기능이 아니라, AI 기반으로 소비자 행동을 예측하고 구매를 유도하는 '커머스 자동화'로 발전하는 것이 핵심 포인트입니다.